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弈骁 回答了问题 2016-10-06 12:0210 个回复 不感兴趣

市盈率越低的股票越好吗?

赞同来自:

简要回答:
不是,市盈率是一个有较大缺陷的指标,不能拿来如此武断判断。
举个例子,以下说的常见的静态市盈率的例子,预期市盈率有需要再讲。
某重化工行业有两个上市公司A和B。最近几年日子都比较难过。A公司虽然比较难过,但是凭借资源禀赋,还是可以保持微利,去年净利... 显示全部 »
简要回答:
不是,市盈率是一个有较大缺陷的指标,不能拿来如此武断判断。
举个例子,以下说的常见的静态市盈率的例子,预期市盈率有需要再讲。
某重化工行业有两个上市公司A和B。最近几年日子都比较难过。A公司虽然比较难过,但是凭借资源禀赋,还是可以保持微利,去年净利润1000万,市值100亿,市盈率1000倍。(当然回报率是很低啊)
B公司没有资源禀赋,前年和更前一年都是大幅亏损,在去年,企业调整了固定资产折旧年限,且政府收购了企业的老厂房所在地开发房地产补偿了2个亿,去年B公司净利润为2亿元,市值60亿,市盈率30倍。
难道B公司比A公司好?

最后说一下原理。
市盈率原理参见我对估值相关问题的回答。
市盈率用来比较企业,首先要保证总市值和净利润在一个口径上,然后再分析净利润的增长率差异,风险的差异。
总市值的差异要考虑限售股权的情况,期权和认股权证行权的情况等。
净利润要保证可比公司使用的会计政策要一致,不一致的要调整一致,非经常性的损益要剔除。
保证以上在一个口径下计算出来的市盈率才能拿来比较。
市盈率之间有差异然后就看盈利的增长率和风险水平的差异。
只有统一了口径的市盈率,并且增长率和风险因素也解释不了为何低,这样才能说市盈率低的那个低估了。

另外不同行业不同产品拿市盈率来比较A和B谁更好,那更是鸡同鸭讲,不能拿来比较。
大部分人不适合做投资,不是因为没有能力,而是因为被学校教育给限制住了,形成了固定的思维模式,

学校教育的弊端在于它主要建立一个确定的答案模式,这是培养雇员的思维模式,

学校通过教育把人培养成有固定思维的雇员,因为雇员主要作为执行者,而不是决策者,雇员不用承... 显示全部 »
大部分人不适合做投资,不是因为没有能力,而是因为被学校教育给限制住了,形成了固定的思维模式,

学校教育的弊端在于它主要建立一个确定的答案模式,这是培养雇员的思维模式,

学校通过教育把人培养成有固定思维的雇员,因为雇员主要作为执行者,而不是决策者,雇员不用承担决策责任,不用考虑实际风险,只需要执行就能获得报酬,

投资本质是一个决策,是一个计划,这个决策和计划是要承担责任,是要考虑实际风险的,

并不是雇员不知道要考虑风险,而是雇员本身的工作不需要考虑风险,风险都被决策者(老板,股份持有者)考虑了,雇员也不需要承担决策责任,

所以雇员的这种只管执行不管风险的思维模式被固定,导致雇员自己做投资时无比痛苦,这就好像一个一直靠右行驶汽车的人,来到了靠左行驶汽车的地方,感觉到处都是大坑,

反思思考破除雇员思维,才是投资入门的开始,

自己思考承担决策责任,自己思考承担决策风险,自己思考承担决策结果,

如果一个人没有经过学校教育反而不容易形成雇员固定思维,就比较容易接受和建立投资思维了,

一点浅见,
匿名用户

弈骁 回答了问题 2016-10-06 12:1510 个回复 不感兴趣

市盈率越低的股票越好吗?

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简要回答:
不是,市盈率是一个有较大缺陷的指标,不能拿来如此武断判断。
举个例子,以下说的常见的静态市盈率的例子,预期市盈率有需要再讲。
某重化工行业有两个上市公司A和B。最近几年日子都比较难过。A公司虽然比较难过,但是凭借资源禀赋,还是可以保持微利,去年净利... 显示全部 »
简要回答:
不是,市盈率是一个有较大缺陷的指标,不能拿来如此武断判断。
举个例子,以下说的常见的静态市盈率的例子,预期市盈率有需要再讲。
某重化工行业有两个上市公司A和B。最近几年日子都比较难过。A公司虽然比较难过,但是凭借资源禀赋,还是可以保持微利,去年净利润1000万,市值100亿,市盈率1000倍。(当然回报率是很低啊)
B公司没有资源禀赋,前年和更前一年都是大幅亏损,在去年,企业调整了固定资产折旧年限,且政府收购了企业的老厂房所在地开发房地产补偿了2个亿,去年B公司净利润为2亿元,市值60亿,市盈率30倍。
难道B公司比A公司好?

最后说一下原理。
市盈率原理参见我对估值相关问题的回答。
市盈率用来比较企业,首先要保证总市值和净利润在一个口径上,然后再分析净利润的增长率差异,风险的差异。
总市值的差异要考虑限售股权的情况,期权和认股权证行权的情况等。
净利润要保证可比公司使用的会计政策要一致,不一致的要调整一致,非经常性的损益要剔除。
保证以上在一个口径下计算出来的市盈率才能拿来比较。
市盈率之间有差异然后就看盈利的增长率和风险水平的差异。
只有统一了口径的市盈率,并且增长率和风险因素也解释不了为何低,这样才能说市盈率低的那个低估了。

另外不同行业不同产品拿市盈率来比较A和B谁更好,那更是鸡同鸭讲,不能拿来比较。
大部分人不适合做投资,不是因为没有能力,而是因为被学校教育给限制住了,形成了固定的思维模式,

学校教育的弊端在于它主要建立一个确定的答案模式,这是培养雇员的思维模式,

学校通过教育把人培养成有固定思维的雇员,因为雇员主要作为执行者,而不是决策者,雇员不用承... 显示全部 »
大部分人不适合做投资,不是因为没有能力,而是因为被学校教育给限制住了,形成了固定的思维模式,

学校教育的弊端在于它主要建立一个确定的答案模式,这是培养雇员的思维模式,

学校通过教育把人培养成有固定思维的雇员,因为雇员主要作为执行者,而不是决策者,雇员不用承担决策责任,不用考虑实际风险,只需要执行就能获得报酬,

投资本质是一个决策,是一个计划,这个决策和计划是要承担责任,是要考虑实际风险的,

并不是雇员不知道要考虑风险,而是雇员本身的工作不需要考虑风险,风险都被决策者(老板,股份持有者)考虑了,雇员也不需要承担决策责任,

所以雇员的这种只管执行不管风险的思维模式被固定,导致雇员自己做投资时无比痛苦,这就好像一个一直靠右行驶汽车的人,来到了靠左行驶汽车的地方,感觉到处都是大坑,

反思思考破除雇员思维,才是投资入门的开始,

自己思考承担决策责任,自己思考承担决策风险,自己思考承担决策结果,

如果一个人没有经过学校教育反而不容易形成雇员固定思维,就比较容易接受和建立投资思维了,

一点浅见,
谢邀。

2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节... 显示全部 »
谢邀。

2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节前最后一天(东方电气),KDJ高位,MACD还没叉上了……

贴个东方电器的日线图
http://image2.qiniudn.com/26682-bf71f27b5ed02feee2cba32c571b5c29
https://pic1.zhimg.com/ab40815595f8cc539092f2819d10268c_b.jpg

前面一段完整循环走完了,从13年7月,又开始一轮新循环。低位大楔形震荡整理,持续到14年9月初。之前回答了一个问题,说趋势跟随,这就是个例子,震荡期别跟,没法跟,什么时候突破了,什么时候再跟。

14年9月初,突破,一般都先来个假突洗盘,回撤找确认。跌到13块附近,震荡区上沿撑住,出阳线再多,别着急。趋势一旦出来,幅度就不小,因为震荡期很长,积累的能量很多,释放需要一个过程。做趋势最好别左侧,不差那几个点的利润。

趋势出来,MACD始终走强,中间到关口也要回落,这都正常,你得让短线的走啊,主力还得不断洗筹加仓,这都是必须有的过程,不用在意这个。KDJ同样,到高位就要调,只是幅度大小的问题。就算不跌,用时间换空间,也是调整,价格不怎么掉,但KDJ下来了,这就算调完了。KDJ频率更快,因为截取的周期比MACD短。

趋势能走多远,不知道,可以有个预判,就像图里这样,有个比例尺量,每到一个关口(整数比例,黄金分割等等)就注意一下,目的是减仓锁一部分利润,调完了再接不就行了。整个趋势走的是否正常,最简单的,用道氏理论衡量,是不是不断创新高,是不是低点也不断升高。涨势尤其看低点,高点还不太重要,低点必须要不断升高,调的太深就废了,人气没了,钱不跟还怎么涨。

后面涨到25块附近,整体涨幅两倍多了。一般,每涨到两倍多,都得有个像样的调整,当然这是笼统的说,不是绝对的,只是心理有个预判。哦,到位了,出现大幅调整都是正常的,22-24附近每天都是大幅震荡,这就是告诉你现在是阶段小顶,减仓锁利润,后面跳空低开大阴线,回调到61.8%附近,强势调整这就算到位了,但能接吗?不能,这里不是马后炮,一根大阴线下来,MACD刚死叉,而且是创高点25.15后的第二次死叉,空头能量没放完啊,上涨趋势的死叉是个买点,但得看在什么位置,什么时候。

现在是到50%位撑住了。50%是重要的多空分界,跌破了,后面大概率得到33%甚至25%,趋势基本就废了,再反弹,至少短期很难冲过25。这个比例是从突破震荡上边沿到高点25.15的幅度。在前面还要量一个大的,从低点9.56到25.15,这波回调低点是在大幅度比例尺的66.7位,还是强势调整。目前反弹第一目标就是把缺口补上,能补上就继续拿,不能,那就出了算了,得调一段时间了。如果都过不了缺口,200%那就压住了,短期继续调。这就是几种预测方案,走一步看一步。

上涨趋势的跟随,就是逢低多,关键是这个“低”,什么叫低,回调确认了才叫“低”,重要关口能撑住,才叫确认。跟上趋势,不用管什么时候结束,该结束的时候,盘面自然有反映,指标也有反映。就像22-24这段,高位大幅震荡,MACD中DIF和柱状线随K线高点的降低而降低,提示的很清楚了。

再看周图,现在什么位置,有个大体的轮廓,做哪段就看哪段。这里只是大概说说。时间跨度长,要说,至少要从震荡区开始说。大伙儿给个赞呗,我回答问题从没邀过赞,这回也厚脸邀一次,哈哈。因为写这个确实需要时间,另外,这只是我一家之言,怎么做还得看题主,我只是提供一个思路。。。

===========================2015.2.24第一次补充==========================

感谢大伙儿支持,既然说,就从头开始。

看周线,大体分为五部分。95年上市-01年6月初;01年6月初-05年11月初;05年11月初-08年11月初;08年11月初-12年12月初;12年12月初至今。

http://image2.qiniudn.com/26682-bc0c7237d140b33918a2805358cb5e87
https://pic2.zhimg.com/83b03679d25565552f600e1be408d515_b.jpg
第一部分:没啥可说的,大周期区间震荡。

第二部分:延续第一部分,仍是大周期区间震荡,但明显各个阶段低点在不断升高,组成了一个平顶大楔形。一般这种图形出来,后市大概率是向上突破。正因为阶段低点在不断升高,多空力量对比已经很明显了,跌不动了,不断继续能量,就等着突破那一刻。

第三部分:第二部分突破后,形成一波完整的八浪循环。上五浪是很典型的强势上攻,2、4浪回调幅度和时间都很短。下三浪中,注意B浪反弹。出于主力持仓很大,诱导散户高位接盘的目的,一般B浪是要创新高的,高点要高于上五浪的最高点,这样散户才能被骗,以为是第5浪延展了,这是惯用手法。C浪前半段(08年1月中旬-5月初),主力出货任务基本完成,后面(5月初-11月初)成交量集中放大,是散户多杀多。

C浪延展,两种情况,如果中间有大幅反弹,高点接近A浪低点,甚至超过,说明主力操作失误,没出完货。没有大幅反弹,只是一路阴跌,那就是散户的踩踏事件,很悲催的。所以介入的时候,要看图形是什么样的。

第四部分:复杂头肩。无论经济环境,还是市场气氛(一波大跌后,刚缓过神来),都不支持大规模牛市行情。图形不整就代表心气不整,主力不想做长,都是抓一把就走,不止这只股票,大部分老股都这模样。

第五部分:延续第四部分,但明显做了个低位楔形,之后突破拉升一段。整个周线图,有四个较为明显平顶/底震荡整理图形,这是最基本的蓄势突破走势。能涨/跌多少,最简单的方法,楔形最宽处,向突破方向量一倍幅度就可以了,至少发展一倍的幅度。

还有一种方法——盘多久,涨/跌多大,就是把时间跨度竖过来,作为幅度测量。这个方法是前人的经验总结,蓄势时间等比例作为涨跌幅度。注意一点,涨幅与盘整时间比值,在牛市中大概率大于等于1,熊市大概率小于等于1;跌幅与盘整时间比值,在牛市中大概率小于等于1,熊市中大概率大于等于1。比例可以用百分比、黄金分割细化。比如大于1的,向上三档1.125、1.25、1.318;小于1的,向下三档0.875、0.75、0.618,基本都会落在这几个关口附近。

捋顺整个脉络,第一二三部分是牛市的蓄势、爆发、完结过程;第四五部分,一直处于熊市状态。熊市阶段,如果这只标的能空的话,都是逢高空。现在就有了一个大体认识,这只股还在熊市行情中。什么时候叫牛市,突破历史高点才行。注意我说的牛熊,对应的是周线,或者月线周期。趋势分级别,这个大伙儿都应该明白,要捋清标的脉络,必须要从大周期开始(我用周图,是因为比月图看的更清楚,画的更细)。

明确这只股的整体脉络,再看现在的走势(第五部分)。楔形整理突破后,上攻目标位有三个测量方法:日线度量的两倍多涨幅(概率关口),楔形最宽处向突破方向度量的涨幅,第四部分的两肩的高位关口。到位置停,开始回调,这是必须的。都不用想太多,一次性攻破37.64是小概率事件,因为现在大周期还是熊市。

现在制定什么策略呢?操作上讲究看大做小,大周期熊市,小周期(日线)牛市。短期就是强势,虽然回调时间没到位,但幅度有了,日线回调50%,周图也有支撑,就可以顺短期强势继续做多,止损为有效跌破日线50%位。能突破25.15并站稳,加仓,不能就平。目前价位到25.15间这段,不能加仓,因为首先面对的就是第四部分双肩下沿的阻力压制,加了仓,如果冲过不去,会吞噬掉之前的利润,甚至造成亏损。

大周期熊市,主力空头就是逢高空(我不知道这只股能不能融券,假设能做空),只要反弹过不了25.15,就继续空。跌破日线50%位,加仓空,目标位前期楔形上沿。

我不知道后市怎么走,但有这两个对策,心理就有底,随便怎么走,都可以从容应对,这样能避免心理因素造成的影响。

回过头来看日线(第五部分),先看楔形震荡这块,做图形指标分析。我把均线系统的短期两根周期改为12、26,配合MACD。

http://image2.qiniudn.com/26682-973afff9442584bbe36510ca84acddbe
https://pic3.zhimg.com/b46226f7ccbadd7e55cb2925c37fbb02_b.jpg
从13.14(多么好的数字)开始一波跌势,创三个低点:9.70、9.59、9.56。

9.70这根K,锤头长下影。经历一段时间,或者大幅深跌后的锤头,是见底信号,如果后一天来个跳高阳线,底部就基本形成了,但结果没有,是个影线内的小K,这时,锤头就是空方尖兵(魔鬼指路),收下影创新低是大概率的。达到9.59低点,MACD,KDJ同时底背离,反弹在即。冲到高点10.50,KDJ高位,K线被9.70那根K前的缺口压制,经过几天的冲击仍过不去,这就是弱势反弹。

这里MACD是金叉,这就回到题主的问题——KDJ高位,MACD金叉怎么做。首先看是在什么行情中,现在是弱势行情没有完结,每次上攻,首先要以反弹对待,反弹就是对前期空头趋势的调整,反弹结束,空头趋势延续。

K线冲到10.50,KDJ高位,表明短期强势并超买,有回调风险,MACD金叉,表明多头趋势可能要展开,但一定要明确,现在是什么行情。9.59后两根大阳快速拉升,反弹幅度为前跌势的25-33%之间(百分比为9.59-13.14的度量),被上方缺口压制,几天都攻不上去,说明弱势反弹即将结束。这里的KDJ和MACD的强势表现,是空头继续加仓的时机。

指标强势,说明已经发生的反弹很强,确实很强,两根大阳啊,但幅度有了,空头趋势的调整已经结束了。MACD截取的时间周期长,有滞后性,出现金叉后,反弹已经走出去了,短期强势结束了。这就是弱势行情中,MACD出现金叉往往是空点的原因。弱势反弹很难持续。

再看幅度,弱势反弹不过25%(或者冲过了,但站不稳又下来了),后市大概率是继续跌并创新低,这也是前人总结的经验。

MACD,包括均线系统的滞后是其特性。怎么利用滞后性?核心是看行情,顺势。顺势,既要顺大势,也要顺小势,也就是不同级别的势。10.50后,有么有可能直接攻上去?有。那能不能在两根大阳线后做多?不能。要看位置,10.50在25%关口附近,上有缺口压制,什么时候做多?站稳25%,并突破缺口后才能多。对于空头,什么时候开空?不能有效突破25%或缺口,才能空。10.50后的那根跳空阴线才是合理的空点,也是9.59后一根大阳进场做多的被动止盈位。看着空间挺小,但就得这么做,不出,后面就是电梯,甚至亏损。即便后市是涨的,不出也能赚,但一旦跌破9.59,后面就是加速跌,损失会很严重,因为此时你不知道后面是涨是跌。做盘要合理,不能用利润空间做主导,这也是纪律。

10.50后创新低9.56,又是KDJ和MACD的底背离,抓反弹。这段就和第一次背离不一样了。MACD金叉后始终上扬,说明什么问题?看MA12、26,短周期均线在贴近粘合并逐渐走平,持仓成本集中了,做多的人多了。经过前一波的震荡,现在积蓄了一定的能量,这里背离后的反弹,首先要看对10.50的冲击。后市反弹攻破10.50,但收个十字星,转天一根阴线,KDJ高位,那么反弹结束。

再后,11.05那根长上影倒锤头,啥意思?可能是多方尖兵(仙人指路),也可能是短期见顶信号,这会儿不知道到底是什么。看后市,延续几天调整,但跌的下来吗?MA26在下面托着了,MACD始终上扬,KDJ到创新低,但K线没下来,这也是背离。9.82那根K,起到了洗筹的作用,后市三根小阳金融倒锤头影线内,仙人指路的雏形就出来了,这里是第一多点。什么时候真正做多?跳空高开后的第二根大阳上做多。

彻底脱离6月中旬至8月底的震荡区间上沿后再做多。这个震荡区间,包含数个见底信号:两个锤头,平底(9.59、9.56一线),6月13号和8月29号的两个缺口组成的岛型、MACD持续上扬,MA12、26粘合后向上发散。突破确认后,上攻目标,震荡区间最宽处向突破方向量一倍……

篇幅所限,整个楔形震荡区,就举这一个例子,后面大伙儿对比着看。说说眼下这波行情。楔形突破后一波拉升,出现大幅回调后企稳反弹。就用14年9月初刚突破这段举例吧。

http://image2.qiniudn.com/26682-18b420411f6b2afd0db490407a021517
https://pic3.zhimg.com/b558b1de2e7a8c5c144f4564ef8291ee_b.jpg
突破上攻至13.96。KDJ高位,MACD金叉。意思一样,指标强势,但反弹即将终结。这个突破,仍不能确认是真的要启动行情,虽然形态很好。KDJ高位,后市必然要出现调整。这个调整,要正确理解,什么叫调整?对于涨势来说,调整就是不涨了。但形式多种多样,可以跌,也可以横震。弱势中多数是以下跌为调整,强势中多数以横震(时间换空间)为调整。只要不冲过高点,就是调整。

第一次突破后回踩确认,这是必须要有的过程,主力洗筹,散户也要看看是不是真的要拉升。回踩至大楔形上沿后稳住,KDJ低位,MACD死叉。这里指标弱势,该空还是多?该多。因为指标出现弱势,涨势中的调整即将结束。和之前说的一样,只是方向调过来看。另外,均线系统多头排列,强势特征。那什么时候多?站稳楔形上沿出大阳拉升的时候,图中的例子,出现跳空高开大阳并突破13.96,是更安全合理的多点。

之后的一波涨势,KDJ每一次到高位,都是减仓锁定利润的位置,MACD每一次死叉,都是低位加仓的位置。前提是趋势不变,用道氏理论衡量,前面说过了。这才叫高抛低吸,滚动操作。注意,我说的是减仓,不是都平了,要留低位底仓。

25.15后回调,原因也说过了,周图上压力位也很明确。现在跌幅基本到位,但时间没到位。眼下这波小反弹,怎么对待?如果低位18块多没进场的话,现在就不能再追了。原因:KDJ高位,有回调风险,MACD走平即将金叉(也有可能叉不上),这就是短期反弹要见顶的信号之一。现在做多,MACD只要金叉也得平,后面要有回调啊。

什么时候做多?合理的多点是收复缺口后,找一个MACD死叉的位置做,过25.15加仓。如果现在有多单,甚至是前期涨势中的低位多单,那就留着,刚说的新多单开仓点,就是你的加仓位置。如果不能收复缺口,或者不能冲过25.15,那就被动止盈。

这是简单的技术分析,实际包含的内容很多。这里还没包含均线系统,如果后市涨不过去,MA12、26向下与MA60交叉,形成闭合三角,那后市将会是一波明显的大幅下跌。另外,对于成交量这块,有朋友在评论区提到了。成交量是个很好的参考依据,但是在一定的时间周期内有效,几周或几个月的跨度。时间一长,效果就不大了,就像周图上显示的那样,现在的成交量,和07年前那波牛市能比吗,市场环境不同,股票数多了,股本大了,交易者也多了,钱也多了……

篇幅所限,只能说到这,大伙儿平时多看看书,包括我一直推荐《股市操练大全》系列,都是掰开揉碎了给讲,很细致,我也是看懂这套书才开窍的。当然还要经过不断的实盘操作,不断总结。不要期望看两眼就能会,不靠时间耗是成不了的。再有,不要被眼前的利润冲昏头脑,老话说牛市出股神,涨势中赚钱是正常的,牛市都赚不了,还指望熊市赚?07年之后,14年5月前或者创业板开市前,大部分投资者在哭。所以,认清自己的能力,不断做,不断提高。(回答中有笔误或者错别字,大伙儿请忽略)
谢邀。

2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节... 显示全部 »
谢邀。

2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节前最后一天(东方电气),KDJ高位,MACD还没叉上了……

贴个东方电器的日线图
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https://pic1.zhimg.com/ab40815595f8cc539092f2819d10268c_b.jpg

前面一段完整循环走完了,从13年7月,又开始一轮新循环。低位大楔形震荡整理,持续到14年9月初。之前回答了一个问题,说趋势跟随,这就是个例子,震荡期别跟,没法跟,什么时候突破了,什么时候再跟。

14年9月初,突破,一般都先来个假突洗盘,回撤找确认。跌到13块附近,震荡区上沿撑住,出阳线再多,别着急。趋势一旦出来,幅度就不小,因为震荡期很长,积累的能量很多,释放需要一个过程。做趋势最好别左侧,不差那几个点的利润。

趋势出来,MACD始终走强,中间到关口也要回落,这都正常,你得让短线的走啊,主力还得不断洗筹加仓,这都是必须有的过程,不用在意这个。KDJ同样,到高位就要调,只是幅度大小的问题。就算不跌,用时间换空间,也是调整,价格不怎么掉,但KDJ下来了,这就算调完了。KDJ频率更快,因为截取的周期比MACD短。

趋势能走多远,不知道,可以有个预判,就像图里这样,有个比例尺量,每到一个关口(整数比例,黄金分割等等)就注意一下,目的是减仓锁一部分利润,调完了再接不就行了。整个趋势走的是否正常,最简单的,用道氏理论衡量,是不是不断创新高,是不是低点也不断升高。涨势尤其看低点,高点还不太重要,低点必须要不断升高,调的太深就废了,人气没了,钱不跟还怎么涨。

后面涨到25块附近,整体涨幅两倍多了。一般,每涨到两倍多,都得有个像样的调整,当然这是笼统的说,不是绝对的,只是心理有个预判。哦,到位了,出现大幅调整都是正常的,22-24附近每天都是大幅震荡,这就是告诉你现在是阶段小顶,减仓锁利润,后面跳空低开大阴线,回调到61.8%附近,强势调整这就算到位了,但能接吗?不能,这里不是马后炮,一根大阴线下来,MACD刚死叉,而且是创高点25.15后的第二次死叉,空头能量没放完啊,上涨趋势的死叉是个买点,但得看在什么位置,什么时候。

现在是到50%位撑住了。50%是重要的多空分界,跌破了,后面大概率得到33%甚至25%,趋势基本就废了,再反弹,至少短期很难冲过25。这个比例是从突破震荡上边沿到高点25.15的幅度。在前面还要量一个大的,从低点9.56到25.15,这波回调低点是在大幅度比例尺的66.7位,还是强势调整。目前反弹第一目标就是把缺口补上,能补上就继续拿,不能,那就出了算了,得调一段时间了。如果都过不了缺口,200%那就压住了,短期继续调。这就是几种预测方案,走一步看一步。

上涨趋势的跟随,就是逢低多,关键是这个“低”,什么叫低,回调确认了才叫“低”,重要关口能撑住,才叫确认。跟上趋势,不用管什么时候结束,该结束的时候,盘面自然有反映,指标也有反映。就像22-24这段,高位大幅震荡,MACD中DIF和柱状线随K线高点的降低而降低,提示的很清楚了。

再看周图,现在什么位置,有个大体的轮廓,做哪段就看哪段。这里只是大概说说。时间跨度长,要说,至少要从震荡区开始说。大伙儿给个赞呗,我回答问题从没邀过赞,这回也厚脸邀一次,哈哈。因为写这个确实需要时间,另外,这只是我一家之言,怎么做还得看题主,我只是提供一个思路。。。

===========================2015.2.24第一次补充==========================

感谢大伙儿支持,既然说,就从头开始。

看周线,大体分为五部分。95年上市-01年6月初;01年6月初-05年11月初;05年11月初-08年11月初;08年11月初-12年12月初;12年12月初至今。

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第一部分:没啥可说的,大周期区间震荡。

第二部分:延续第一部分,仍是大周期区间震荡,但明显各个阶段低点在不断升高,组成了一个平顶大楔形。一般这种图形出来,后市大概率是向上突破。正因为阶段低点在不断升高,多空力量对比已经很明显了,跌不动了,不断继续能量,就等着突破那一刻。

第三部分:第二部分突破后,形成一波完整的八浪循环。上五浪是很典型的强势上攻,2、4浪回调幅度和时间都很短。下三浪中,注意B浪反弹。出于主力持仓很大,诱导散户高位接盘的目的,一般B浪是要创新高的,高点要高于上五浪的最高点,这样散户才能被骗,以为是第5浪延展了,这是惯用手法。C浪前半段(08年1月中旬-5月初),主力出货任务基本完成,后面(5月初-11月初)成交量集中放大,是散户多杀多。

C浪延展,两种情况,如果中间有大幅反弹,高点接近A浪低点,甚至超过,说明主力操作失误,没出完货。没有大幅反弹,只是一路阴跌,那就是散户的踩踏事件,很悲催的。所以介入的时候,要看图形是什么样的。

第四部分:复杂头肩。无论经济环境,还是市场气氛(一波大跌后,刚缓过神来),都不支持大规模牛市行情。图形不整就代表心气不整,主力不想做长,都是抓一把就走,不止这只股票,大部分老股都这模样。

第五部分:延续第四部分,但明显做了个低位楔形,之后突破拉升一段。整个周线图,有四个较为明显平顶/底震荡整理图形,这是最基本的蓄势突破走势。能涨/跌多少,最简单的方法,楔形最宽处,向突破方向量一倍幅度就可以了,至少发展一倍的幅度。

还有一种方法——盘多久,涨/跌多大,就是把时间跨度竖过来,作为幅度测量。这个方法是前人的经验总结,蓄势时间等比例作为涨跌幅度。注意一点,涨幅与盘整时间比值,在牛市中大概率大于等于1,熊市大概率小于等于1;跌幅与盘整时间比值,在牛市中大概率小于等于1,熊市中大概率大于等于1。比例可以用百分比、黄金分割细化。比如大于1的,向上三档1.125、1.25、1.318;小于1的,向下三档0.875、0.75、0.618,基本都会落在这几个关口附近。

捋顺整个脉络,第一二三部分是牛市的蓄势、爆发、完结过程;第四五部分,一直处于熊市状态。熊市阶段,如果这只标的能空的话,都是逢高空。现在就有了一个大体认识,这只股还在熊市行情中。什么时候叫牛市,突破历史高点才行。注意我说的牛熊,对应的是周线,或者月线周期。趋势分级别,这个大伙儿都应该明白,要捋清标的脉络,必须要从大周期开始(我用周图,是因为比月图看的更清楚,画的更细)。

明确这只股的整体脉络,再看现在的走势(第五部分)。楔形整理突破后,上攻目标位有三个测量方法:日线度量的两倍多涨幅(概率关口),楔形最宽处向突破方向度量的涨幅,第四部分的两肩的高位关口。到位置停,开始回调,这是必须的。都不用想太多,一次性攻破37.64是小概率事件,因为现在大周期还是熊市。

现在制定什么策略呢?操作上讲究看大做小,大周期熊市,小周期(日线)牛市。短期就是强势,虽然回调时间没到位,但幅度有了,日线回调50%,周图也有支撑,就可以顺短期强势继续做多,止损为有效跌破日线50%位。能突破25.15并站稳,加仓,不能就平。目前价位到25.15间这段,不能加仓,因为首先面对的就是第四部分双肩下沿的阻力压制,加了仓,如果冲过不去,会吞噬掉之前的利润,甚至造成亏损。

大周期熊市,主力空头就是逢高空(我不知道这只股能不能融券,假设能做空),只要反弹过不了25.15,就继续空。跌破日线50%位,加仓空,目标位前期楔形上沿。

我不知道后市怎么走,但有这两个对策,心理就有底,随便怎么走,都可以从容应对,这样能避免心理因素造成的影响。

回过头来看日线(第五部分),先看楔形震荡这块,做图形指标分析。我把均线系统的短期两根周期改为12、26,配合MACD。

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从13.14(多么好的数字)开始一波跌势,创三个低点:9.70、9.59、9.56。

9.70这根K,锤头长下影。经历一段时间,或者大幅深跌后的锤头,是见底信号,如果后一天来个跳高阳线,底部就基本形成了,但结果没有,是个影线内的小K,这时,锤头就是空方尖兵(魔鬼指路),收下影创新低是大概率的。达到9.59低点,MACD,KDJ同时底背离,反弹在即。冲到高点10.50,KDJ高位,K线被9.70那根K前的缺口压制,经过几天的冲击仍过不去,这就是弱势反弹。

这里MACD是金叉,这就回到题主的问题——KDJ高位,MACD金叉怎么做。首先看是在什么行情中,现在是弱势行情没有完结,每次上攻,首先要以反弹对待,反弹就是对前期空头趋势的调整,反弹结束,空头趋势延续。

K线冲到10.50,KDJ高位,表明短期强势并超买,有回调风险,MACD金叉,表明多头趋势可能要展开,但一定要明确,现在是什么行情。9.59后两根大阳快速拉升,反弹幅度为前跌势的25-33%之间(百分比为9.59-13.14的度量),被上方缺口压制,几天都攻不上去,说明弱势反弹即将结束。这里的KDJ和MACD的强势表现,是空头继续加仓的时机。

指标强势,说明已经发生的反弹很强,确实很强,两根大阳啊,但幅度有了,空头趋势的调整已经结束了。MACD截取的时间周期长,有滞后性,出现金叉后,反弹已经走出去了,短期强势结束了。这就是弱势行情中,MACD出现金叉往往是空点的原因。弱势反弹很难持续。

再看幅度,弱势反弹不过25%(或者冲过了,但站不稳又下来了),后市大概率是继续跌并创新低,这也是前人总结的经验。

MACD,包括均线系统的滞后是其特性。怎么利用滞后性?核心是看行情,顺势。顺势,既要顺大势,也要顺小势,也就是不同级别的势。10.50后,有么有可能直接攻上去?有。那能不能在两根大阳线后做多?不能。要看位置,10.50在25%关口附近,上有缺口压制,什么时候做多?站稳25%,并突破缺口后才能多。对于空头,什么时候开空?不能有效突破25%或缺口,才能空。10.50后的那根跳空阴线才是合理的空点,也是9.59后一根大阳进场做多的被动止盈位。看着空间挺小,但就得这么做,不出,后面就是电梯,甚至亏损。即便后市是涨的,不出也能赚,但一旦跌破9.59,后面就是加速跌,损失会很严重,因为此时你不知道后面是涨是跌。做盘要合理,不能用利润空间做主导,这也是纪律。

10.50后创新低9.56,又是KDJ和MACD的底背离,抓反弹。这段就和第一次背离不一样了。MACD金叉后始终上扬,说明什么问题?看MA12、26,短周期均线在贴近粘合并逐渐走平,持仓成本集中了,做多的人多了。经过前一波的震荡,现在积蓄了一定的能量,这里背离后的反弹,首先要看对10.50的冲击。后市反弹攻破10.50,但收个十字星,转天一根阴线,KDJ高位,那么反弹结束。

再后,11.05那根长上影倒锤头,啥意思?可能是多方尖兵(仙人指路),也可能是短期见顶信号,这会儿不知道到底是什么。看后市,延续几天调整,但跌的下来吗?MA26在下面托着了,MACD始终上扬,KDJ到创新低,但K线没下来,这也是背离。9.82那根K,起到了洗筹的作用,后市三根小阳金融倒锤头影线内,仙人指路的雏形就出来了,这里是第一多点。什么时候真正做多?跳空高开后的第二根大阳上做多。

彻底脱离6月中旬至8月底的震荡区间上沿后再做多。这个震荡区间,包含数个见底信号:两个锤头,平底(9.59、9.56一线),6月13号和8月29号的两个缺口组成的岛型、MACD持续上扬,MA12、26粘合后向上发散。突破确认后,上攻目标,震荡区间最宽处向突破方向量一倍……

篇幅所限,整个楔形震荡区,就举这一个例子,后面大伙儿对比着看。说说眼下这波行情。楔形突破后一波拉升,出现大幅回调后企稳反弹。就用14年9月初刚突破这段举例吧。

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突破上攻至13.96。KDJ高位,MACD金叉。意思一样,指标强势,但反弹即将终结。这个突破,仍不能确认是真的要启动行情,虽然形态很好。KDJ高位,后市必然要出现调整。这个调整,要正确理解,什么叫调整?对于涨势来说,调整就是不涨了。但形式多种多样,可以跌,也可以横震。弱势中多数是以下跌为调整,强势中多数以横震(时间换空间)为调整。只要不冲过高点,就是调整。

第一次突破后回踩确认,这是必须要有的过程,主力洗筹,散户也要看看是不是真的要拉升。回踩至大楔形上沿后稳住,KDJ低位,MACD死叉。这里指标弱势,该空还是多?该多。因为指标出现弱势,涨势中的调整即将结束。和之前说的一样,只是方向调过来看。另外,均线系统多头排列,强势特征。那什么时候多?站稳楔形上沿出大阳拉升的时候,图中的例子,出现跳空高开大阳并突破13.96,是更安全合理的多点。

之后的一波涨势,KDJ每一次到高位,都是减仓锁定利润的位置,MACD每一次死叉,都是低位加仓的位置。前提是趋势不变,用道氏理论衡量,前面说过了。这才叫高抛低吸,滚动操作。注意,我说的是减仓,不是都平了,要留低位底仓。

25.15后回调,原因也说过了,周图上压力位也很明确。现在跌幅基本到位,但时间没到位。眼下这波小反弹,怎么对待?如果低位18块多没进场的话,现在就不能再追了。原因:KDJ高位,有回调风险,MACD走平即将金叉(也有可能叉不上),这就是短期反弹要见顶的信号之一。现在做多,MACD只要金叉也得平,后面要有回调啊。

什么时候做多?合理的多点是收复缺口后,找一个MACD死叉的位置做,过25.15加仓。如果现在有多单,甚至是前期涨势中的低位多单,那就留着,刚说的新多单开仓点,就是你的加仓位置。如果不能收复缺口,或者不能冲过25.15,那就被动止盈。

这是简单的技术分析,实际包含的内容很多。这里还没包含均线系统,如果后市涨不过去,MA12、26向下与MA60交叉,形成闭合三角,那后市将会是一波明显的大幅下跌。另外,对于成交量这块,有朋友在评论区提到了。成交量是个很好的参考依据,但是在一定的时间周期内有效,几周或几个月的跨度。时间一长,效果就不大了,就像周图上显示的那样,现在的成交量,和07年前那波牛市能比吗,市场环境不同,股票数多了,股本大了,交易者也多了,钱也多了……

篇幅所限,只能说到这,大伙儿平时多看看书,包括我一直推荐《股市操练大全》系列,都是掰开揉碎了给讲,很细致,我也是看懂这套书才开窍的。当然还要经过不断的实盘操作,不断总结。不要期望看两眼就能会,不靠时间耗是成不了的。再有,不要被眼前的利润冲昏头脑,老话说牛市出股神,涨势中赚钱是正常的,牛市都赚不了,还指望熊市赚?07年之后,14年5月前或者创业板开市前,大部分投资者在哭。所以,认清自己的能力,不断做,不断提高。(回答中有笔误或者错别字,大伙儿请忽略)
谢邀。

2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节... 显示全部 »
谢邀。

2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节前最后一天(东方电气),KDJ高位,MACD还没叉上了……

贴个东方电器的日线图
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前面一段完整循环走完了,从13年7月,又开始一轮新循环。低位大楔形震荡整理,持续到14年9月初。之前回答了一个问题,说趋势跟随,这就是个例子,震荡期别跟,没法跟,什么时候突破了,什么时候再跟。

14年9月初,突破,一般都先来个假突洗盘,回撤找确认。跌到13块附近,震荡区上沿撑住,出阳线再多,别着急。趋势一旦出来,幅度就不小,因为震荡期很长,积累的能量很多,释放需要一个过程。做趋势最好别左侧,不差那几个点的利润。

趋势出来,MACD始终走强,中间到关口也要回落,这都正常,你得让短线的走啊,主力还得不断洗筹加仓,这都是必须有的过程,不用在意这个。KDJ同样,到高位就要调,只是幅度大小的问题。就算不跌,用时间换空间,也是调整,价格不怎么掉,但KDJ下来了,这就算调完了。KDJ频率更快,因为截取的周期比MACD短。

趋势能走多远,不知道,可以有个预判,就像图里这样,有个比例尺量,每到一个关口(整数比例,黄金分割等等)就注意一下,目的是减仓锁一部分利润,调完了再接不就行了。整个趋势走的是否正常,最简单的,用道氏理论衡量,是不是不断创新高,是不是低点也不断升高。涨势尤其看低点,高点还不太重要,低点必须要不断升高,调的太深就废了,人气没了,钱不跟还怎么涨。

后面涨到25块附近,整体涨幅两倍多了。一般,每涨到两倍多,都得有个像样的调整,当然这是笼统的说,不是绝对的,只是心理有个预判。哦,到位了,出现大幅调整都是正常的,22-24附近每天都是大幅震荡,这就是告诉你现在是阶段小顶,减仓锁利润,后面跳空低开大阴线,回调到61.8%附近,强势调整这就算到位了,但能接吗?不能,这里不是马后炮,一根大阴线下来,MACD刚死叉,而且是创高点25.15后的第二次死叉,空头能量没放完啊,上涨趋势的死叉是个买点,但得看在什么位置,什么时候。

现在是到50%位撑住了。50%是重要的多空分界,跌破了,后面大概率得到33%甚至25%,趋势基本就废了,再反弹,至少短期很难冲过25。这个比例是从突破震荡上边沿到高点25.15的幅度。在前面还要量一个大的,从低点9.56到25.15,这波回调低点是在大幅度比例尺的66.7位,还是强势调整。目前反弹第一目标就是把缺口补上,能补上就继续拿,不能,那就出了算了,得调一段时间了。如果都过不了缺口,200%那就压住了,短期继续调。这就是几种预测方案,走一步看一步。

上涨趋势的跟随,就是逢低多,关键是这个“低”,什么叫低,回调确认了才叫“低”,重要关口能撑住,才叫确认。跟上趋势,不用管什么时候结束,该结束的时候,盘面自然有反映,指标也有反映。就像22-24这段,高位大幅震荡,MACD中DIF和柱状线随K线高点的降低而降低,提示的很清楚了。

再看周图,现在什么位置,有个大体的轮廓,做哪段就看哪段。这里只是大概说说。时间跨度长,要说,至少要从震荡区开始说。大伙儿给个赞呗,我回答问题从没邀过赞,这回也厚脸邀一次,哈哈。因为写这个确实需要时间,另外,这只是我一家之言,怎么做还得看题主,我只是提供一个思路。。。

===========================2015.2.24第一次补充==========================

感谢大伙儿支持,既然说,就从头开始。

看周线,大体分为五部分。95年上市-01年6月初;01年6月初-05年11月初;05年11月初-08年11月初;08年11月初-12年12月初;12年12月初至今。

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第一部分:没啥可说的,大周期区间震荡。

第二部分:延续第一部分,仍是大周期区间震荡,但明显各个阶段低点在不断升高,组成了一个平顶大楔形。一般这种图形出来,后市大概率是向上突破。正因为阶段低点在不断升高,多空力量对比已经很明显了,跌不动了,不断继续能量,就等着突破那一刻。

第三部分:第二部分突破后,形成一波完整的八浪循环。上五浪是很典型的强势上攻,2、4浪回调幅度和时间都很短。下三浪中,注意B浪反弹。出于主力持仓很大,诱导散户高位接盘的目的,一般B浪是要创新高的,高点要高于上五浪的最高点,这样散户才能被骗,以为是第5浪延展了,这是惯用手法。C浪前半段(08年1月中旬-5月初),主力出货任务基本完成,后面(5月初-11月初)成交量集中放大,是散户多杀多。

C浪延展,两种情况,如果中间有大幅反弹,高点接近A浪低点,甚至超过,说明主力操作失误,没出完货。没有大幅反弹,只是一路阴跌,那就是散户的踩踏事件,很悲催的。所以介入的时候,要看图形是什么样的。

第四部分:复杂头肩。无论经济环境,还是市场气氛(一波大跌后,刚缓过神来),都不支持大规模牛市行情。图形不整就代表心气不整,主力不想做长,都是抓一把就走,不止这只股票,大部分老股都这模样。

第五部分:延续第四部分,但明显做了个低位楔形,之后突破拉升一段。整个周线图,有四个较为明显平顶/底震荡整理图形,这是最基本的蓄势突破走势。能涨/跌多少,最简单的方法,楔形最宽处,向突破方向量一倍幅度就可以了,至少发展一倍的幅度。

还有一种方法——盘多久,涨/跌多大,就是把时间跨度竖过来,作为幅度测量。这个方法是前人的经验总结,蓄势时间等比例作为涨跌幅度。注意一点,涨幅与盘整时间比值,在牛市中大概率大于等于1,熊市大概率小于等于1;跌幅与盘整时间比值,在牛市中大概率小于等于1,熊市中大概率大于等于1。比例可以用百分比、黄金分割细化。比如大于1的,向上三档1.125、1.25、1.318;小于1的,向下三档0.875、0.75、0.618,基本都会落在这几个关口附近。

捋顺整个脉络,第一二三部分是牛市的蓄势、爆发、完结过程;第四五部分,一直处于熊市状态。熊市阶段,如果这只标的能空的话,都是逢高空。现在就有了一个大体认识,这只股还在熊市行情中。什么时候叫牛市,突破历史高点才行。注意我说的牛熊,对应的是周线,或者月线周期。趋势分级别,这个大伙儿都应该明白,要捋清标的脉络,必须要从大周期开始(我用周图,是因为比月图看的更清楚,画的更细)。

明确这只股的整体脉络,再看现在的走势(第五部分)。楔形整理突破后,上攻目标位有三个测量方法:日线度量的两倍多涨幅(概率关口),楔形最宽处向突破方向度量的涨幅,第四部分的两肩的高位关口。到位置停,开始回调,这是必须的。都不用想太多,一次性攻破37.64是小概率事件,因为现在大周期还是熊市。

现在制定什么策略呢?操作上讲究看大做小,大周期熊市,小周期(日线)牛市。短期就是强势,虽然回调时间没到位,但幅度有了,日线回调50%,周图也有支撑,就可以顺短期强势继续做多,止损为有效跌破日线50%位。能突破25.15并站稳,加仓,不能就平。目前价位到25.15间这段,不能加仓,因为首先面对的就是第四部分双肩下沿的阻力压制,加了仓,如果冲过不去,会吞噬掉之前的利润,甚至造成亏损。

大周期熊市,主力空头就是逢高空(我不知道这只股能不能融券,假设能做空),只要反弹过不了25.15,就继续空。跌破日线50%位,加仓空,目标位前期楔形上沿。

我不知道后市怎么走,但有这两个对策,心理就有底,随便怎么走,都可以从容应对,这样能避免心理因素造成的影响。

回过头来看日线(第五部分),先看楔形震荡这块,做图形指标分析。我把均线系统的短期两根周期改为12、26,配合MACD。

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从13.14(多么好的数字)开始一波跌势,创三个低点:9.70、9.59、9.56。

9.70这根K,锤头长下影。经历一段时间,或者大幅深跌后的锤头,是见底信号,如果后一天来个跳高阳线,底部就基本形成了,但结果没有,是个影线内的小K,这时,锤头就是空方尖兵(魔鬼指路),收下影创新低是大概率的。达到9.59低点,MACD,KDJ同时底背离,反弹在即。冲到高点10.50,KDJ高位,K线被9.70那根K前的缺口压制,经过几天的冲击仍过不去,这就是弱势反弹。

这里MACD是金叉,这就回到题主的问题——KDJ高位,MACD金叉怎么做。首先看是在什么行情中,现在是弱势行情没有完结,每次上攻,首先要以反弹对待,反弹就是对前期空头趋势的调整,反弹结束,空头趋势延续。

K线冲到10.50,KDJ高位,表明短期强势并超买,有回调风险,MACD金叉,表明多头趋势可能要展开,但一定要明确,现在是什么行情。9.59后两根大阳快速拉升,反弹幅度为前跌势的25-33%之间(百分比为9.59-13.14的度量),被上方缺口压制,几天都攻不上去,说明弱势反弹即将结束。这里的KDJ和MACD的强势表现,是空头继续加仓的时机。

指标强势,说明已经发生的反弹很强,确实很强,两根大阳啊,但幅度有了,空头趋势的调整已经结束了。MACD截取的时间周期长,有滞后性,出现金叉后,反弹已经走出去了,短期强势结束了。这就是弱势行情中,MACD出现金叉往往是空点的原因。弱势反弹很难持续。

再看幅度,弱势反弹不过25%(或者冲过了,但站不稳又下来了),后市大概率是继续跌并创新低,这也是前人总结的经验。

MACD,包括均线系统的滞后是其特性。怎么利用滞后性?核心是看行情,顺势。顺势,既要顺大势,也要顺小势,也就是不同级别的势。10.50后,有么有可能直接攻上去?有。那能不能在两根大阳线后做多?不能。要看位置,10.50在25%关口附近,上有缺口压制,什么时候做多?站稳25%,并突破缺口后才能多。对于空头,什么时候开空?不能有效突破25%或缺口,才能空。10.50后的那根跳空阴线才是合理的空点,也是9.59后一根大阳进场做多的被动止盈位。看着空间挺小,但就得这么做,不出,后面就是电梯,甚至亏损。即便后市是涨的,不出也能赚,但一旦跌破9.59,后面就是加速跌,损失会很严重,因为此时你不知道后面是涨是跌。做盘要合理,不能用利润空间做主导,这也是纪律。

10.50后创新低9.56,又是KDJ和MACD的底背离,抓反弹。这段就和第一次背离不一样了。MACD金叉后始终上扬,说明什么问题?看MA12、26,短周期均线在贴近粘合并逐渐走平,持仓成本集中了,做多的人多了。经过前一波的震荡,现在积蓄了一定的能量,这里背离后的反弹,首先要看对10.50的冲击。后市反弹攻破10.50,但收个十字星,转天一根阴线,KDJ高位,那么反弹结束。

再后,11.05那根长上影倒锤头,啥意思?可能是多方尖兵(仙人指路),也可能是短期见顶信号,这会儿不知道到底是什么。看后市,延续几天调整,但跌的下来吗?MA26在下面托着了,MACD始终上扬,KDJ到创新低,但K线没下来,这也是背离。9.82那根K,起到了洗筹的作用,后市三根小阳金融倒锤头影线内,仙人指路的雏形就出来了,这里是第一多点。什么时候真正做多?跳空高开后的第二根大阳上做多。

彻底脱离6月中旬至8月底的震荡区间上沿后再做多。这个震荡区间,包含数个见底信号:两个锤头,平底(9.59、9.56一线),6月13号和8月29号的两个缺口组成的岛型、MACD持续上扬,MA12、26粘合后向上发散。突破确认后,上攻目标,震荡区间最宽处向突破方向量一倍……

篇幅所限,整个楔形震荡区,就举这一个例子,后面大伙儿对比着看。说说眼下这波行情。楔形突破后一波拉升,出现大幅回调后企稳反弹。就用14年9月初刚突破这段举例吧。

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突破上攻至13.96。KDJ高位,MACD金叉。意思一样,指标强势,但反弹即将终结。这个突破,仍不能确认是真的要启动行情,虽然形态很好。KDJ高位,后市必然要出现调整。这个调整,要正确理解,什么叫调整?对于涨势来说,调整就是不涨了。但形式多种多样,可以跌,也可以横震。弱势中多数是以下跌为调整,强势中多数以横震(时间换空间)为调整。只要不冲过高点,就是调整。

第一次突破后回踩确认,这是必须要有的过程,主力洗筹,散户也要看看是不是真的要拉升。回踩至大楔形上沿后稳住,KDJ低位,MACD死叉。这里指标弱势,该空还是多?该多。因为指标出现弱势,涨势中的调整即将结束。和之前说的一样,只是方向调过来看。另外,均线系统多头排列,强势特征。那什么时候多?站稳楔形上沿出大阳拉升的时候,图中的例子,出现跳空高开大阳并突破13.96,是更安全合理的多点。

之后的一波涨势,KDJ每一次到高位,都是减仓锁定利润的位置,MACD每一次死叉,都是低位加仓的位置。前提是趋势不变,用道氏理论衡量,前面说过了。这才叫高抛低吸,滚动操作。注意,我说的是减仓,不是都平了,要留低位底仓。

25.15后回调,原因也说过了,周图上压力位也很明确。现在跌幅基本到位,但时间没到位。眼下这波小反弹,怎么对待?如果低位18块多没进场的话,现在就不能再追了。原因:KDJ高位,有回调风险,MACD走平即将金叉(也有可能叉不上),这就是短期反弹要见顶的信号之一。现在做多,MACD只要金叉也得平,后面要有回调啊。

什么时候做多?合理的多点是收复缺口后,找一个MACD死叉的位置做,过25.15加仓。如果现在有多单,甚至是前期涨势中的低位多单,那就留着,刚说的新多单开仓点,就是你的加仓位置。如果不能收复缺口,或者不能冲过25.15,那就被动止盈。

这是简单的技术分析,实际包含的内容很多。这里还没包含均线系统,如果后市涨不过去,MA12、26向下与MA60交叉,形成闭合三角,那后市将会是一波明显的大幅下跌。另外,对于成交量这块,有朋友在评论区提到了。成交量是个很好的参考依据,但是在一定的时间周期内有效,几周或几个月的跨度。时间一长,效果就不大了,就像周图上显示的那样,现在的成交量,和07年前那波牛市能比吗,市场环境不同,股票数多了,股本大了,交易者也多了,钱也多了……

篇幅所限,只能说到这,大伙儿平时多看看书,包括我一直推荐《股市操练大全》系列,都是掰开揉碎了给讲,很细致,我也是看懂这套书才开窍的。当然还要经过不断的实盘操作,不断总结。不要期望看两眼就能会,不靠时间耗是成不了的。再有,不要被眼前的利润冲昏头脑,老话说牛市出股神,涨势中赚钱是正常的,牛市都赚不了,还指望熊市赚?07年之后,14年5月前或者创业板开市前,大部分投资者在哭。所以,认清自己的能力,不断做,不断提高。(回答中有笔误或者错别字,大伙儿请忽略)
谢邀。

2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节... 显示全部 »
谢邀。

2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节前最后一天(东方电气),KDJ高位,MACD还没叉上了……

贴个东方电器的日线图
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前面一段完整循环走完了,从13年7月,又开始一轮新循环。低位大楔形震荡整理,持续到14年9月初。之前回答了一个问题,说趋势跟随,这就是个例子,震荡期别跟,没法跟,什么时候突破了,什么时候再跟。

14年9月初,突破,一般都先来个假突洗盘,回撤找确认。跌到13块附近,震荡区上沿撑住,出阳线再多,别着急。趋势一旦出来,幅度就不小,因为震荡期很长,积累的能量很多,释放需要一个过程。做趋势最好别左侧,不差那几个点的利润。

趋势出来,MACD始终走强,中间到关口也要回落,这都正常,你得让短线的走啊,主力还得不断洗筹加仓,这都是必须有的过程,不用在意这个。KDJ同样,到高位就要调,只是幅度大小的问题。就算不跌,用时间换空间,也是调整,价格不怎么掉,但KDJ下来了,这就算调完了。KDJ频率更快,因为截取的周期比MACD短。

趋势能走多远,不知道,可以有个预判,就像图里这样,有个比例尺量,每到一个关口(整数比例,黄金分割等等)就注意一下,目的是减仓锁一部分利润,调完了再接不就行了。整个趋势走的是否正常,最简单的,用道氏理论衡量,是不是不断创新高,是不是低点也不断升高。涨势尤其看低点,高点还不太重要,低点必须要不断升高,调的太深就废了,人气没了,钱不跟还怎么涨。

后面涨到25块附近,整体涨幅两倍多了。一般,每涨到两倍多,都得有个像样的调整,当然这是笼统的说,不是绝对的,只是心理有个预判。哦,到位了,出现大幅调整都是正常的,22-24附近每天都是大幅震荡,这就是告诉你现在是阶段小顶,减仓锁利润,后面跳空低开大阴线,回调到61.8%附近,强势调整这就算到位了,但能接吗?不能,这里不是马后炮,一根大阴线下来,MACD刚死叉,而且是创高点25.15后的第二次死叉,空头能量没放完啊,上涨趋势的死叉是个买点,但得看在什么位置,什么时候。

现在是到50%位撑住了。50%是重要的多空分界,跌破了,后面大概率得到33%甚至25%,趋势基本就废了,再反弹,至少短期很难冲过25。这个比例是从突破震荡上边沿到高点25.15的幅度。在前面还要量一个大的,从低点9.56到25.15,这波回调低点是在大幅度比例尺的66.7位,还是强势调整。目前反弹第一目标就是把缺口补上,能补上就继续拿,不能,那就出了算了,得调一段时间了。如果都过不了缺口,200%那就压住了,短期继续调。这就是几种预测方案,走一步看一步。

上涨趋势的跟随,就是逢低多,关键是这个“低”,什么叫低,回调确认了才叫“低”,重要关口能撑住,才叫确认。跟上趋势,不用管什么时候结束,该结束的时候,盘面自然有反映,指标也有反映。就像22-24这段,高位大幅震荡,MACD中DIF和柱状线随K线高点的降低而降低,提示的很清楚了。

再看周图,现在什么位置,有个大体的轮廓,做哪段就看哪段。这里只是大概说说。时间跨度长,要说,至少要从震荡区开始说。大伙儿给个赞呗,我回答问题从没邀过赞,这回也厚脸邀一次,哈哈。因为写这个确实需要时间,另外,这只是我一家之言,怎么做还得看题主,我只是提供一个思路。。。

===========================2015.2.24第一次补充==========================

感谢大伙儿支持,既然说,就从头开始。

看周线,大体分为五部分。95年上市-01年6月初;01年6月初-05年11月初;05年11月初-08年11月初;08年11月初-12年12月初;12年12月初至今。

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第一部分:没啥可说的,大周期区间震荡。

第二部分:延续第一部分,仍是大周期区间震荡,但明显各个阶段低点在不断升高,组成了一个平顶大楔形。一般这种图形出来,后市大概率是向上突破。正因为阶段低点在不断升高,多空力量对比已经很明显了,跌不动了,不断继续能量,就等着突破那一刻。

第三部分:第二部分突破后,形成一波完整的八浪循环。上五浪是很典型的强势上攻,2、4浪回调幅度和时间都很短。下三浪中,注意B浪反弹。出于主力持仓很大,诱导散户高位接盘的目的,一般B浪是要创新高的,高点要高于上五浪的最高点,这样散户才能被骗,以为是第5浪延展了,这是惯用手法。C浪前半段(08年1月中旬-5月初),主力出货任务基本完成,后面(5月初-11月初)成交量集中放大,是散户多杀多。

C浪延展,两种情况,如果中间有大幅反弹,高点接近A浪低点,甚至超过,说明主力操作失误,没出完货。没有大幅反弹,只是一路阴跌,那就是散户的踩踏事件,很悲催的。所以介入的时候,要看图形是什么样的。

第四部分:复杂头肩。无论经济环境,还是市场气氛(一波大跌后,刚缓过神来),都不支持大规模牛市行情。图形不整就代表心气不整,主力不想做长,都是抓一把就走,不止这只股票,大部分老股都这模样。

第五部分:延续第四部分,但明显做了个低位楔形,之后突破拉升一段。整个周线图,有四个较为明显平顶/底震荡整理图形,这是最基本的蓄势突破走势。能涨/跌多少,最简单的方法,楔形最宽处,向突破方向量一倍幅度就可以了,至少发展一倍的幅度。

还有一种方法——盘多久,涨/跌多大,就是把时间跨度竖过来,作为幅度测量。这个方法是前人的经验总结,蓄势时间等比例作为涨跌幅度。注意一点,涨幅与盘整时间比值,在牛市中大概率大于等于1,熊市大概率小于等于1;跌幅与盘整时间比值,在牛市中大概率小于等于1,熊市中大概率大于等于1。比例可以用百分比、黄金分割细化。比如大于1的,向上三档1.125、1.25、1.318;小于1的,向下三档0.875、0.75、0.618,基本都会落在这几个关口附近。

捋顺整个脉络,第一二三部分是牛市的蓄势、爆发、完结过程;第四五部分,一直处于熊市状态。熊市阶段,如果这只标的能空的话,都是逢高空。现在就有了一个大体认识,这只股还在熊市行情中。什么时候叫牛市,突破历史高点才行。注意我说的牛熊,对应的是周线,或者月线周期。趋势分级别,这个大伙儿都应该明白,要捋清标的脉络,必须要从大周期开始(我用周图,是因为比月图看的更清楚,画的更细)。

明确这只股的整体脉络,再看现在的走势(第五部分)。楔形整理突破后,上攻目标位有三个测量方法:日线度量的两倍多涨幅(概率关口),楔形最宽处向突破方向度量的涨幅,第四部分的两肩的高位关口。到位置停,开始回调,这是必须的。都不用想太多,一次性攻破37.64是小概率事件,因为现在大周期还是熊市。

现在制定什么策略呢?操作上讲究看大做小,大周期熊市,小周期(日线)牛市。短期就是强势,虽然回调时间没到位,但幅度有了,日线回调50%,周图也有支撑,就可以顺短期强势继续做多,止损为有效跌破日线50%位。能突破25.15并站稳,加仓,不能就平。目前价位到25.15间这段,不能加仓,因为首先面对的就是第四部分双肩下沿的阻力压制,加了仓,如果冲过不去,会吞噬掉之前的利润,甚至造成亏损。

大周期熊市,主力空头就是逢高空(我不知道这只股能不能融券,假设能做空),只要反弹过不了25.15,就继续空。跌破日线50%位,加仓空,目标位前期楔形上沿。

我不知道后市怎么走,但有这两个对策,心理就有底,随便怎么走,都可以从容应对,这样能避免心理因素造成的影响。

回过头来看日线(第五部分),先看楔形震荡这块,做图形指标分析。我把均线系统的短期两根周期改为12、26,配合MACD。

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从13.14(多么好的数字)开始一波跌势,创三个低点:9.70、9.59、9.56。

9.70这根K,锤头长下影。经历一段时间,或者大幅深跌后的锤头,是见底信号,如果后一天来个跳高阳线,底部就基本形成了,但结果没有,是个影线内的小K,这时,锤头就是空方尖兵(魔鬼指路),收下影创新低是大概率的。达到9.59低点,MACD,KDJ同时底背离,反弹在即。冲到高点10.50,KDJ高位,K线被9.70那根K前的缺口压制,经过几天的冲击仍过不去,这就是弱势反弹。

这里MACD是金叉,这就回到题主的问题——KDJ高位,MACD金叉怎么做。首先看是在什么行情中,现在是弱势行情没有完结,每次上攻,首先要以反弹对待,反弹就是对前期空头趋势的调整,反弹结束,空头趋势延续。

K线冲到10.50,KDJ高位,表明短期强势并超买,有回调风险,MACD金叉,表明多头趋势可能要展开,但一定要明确,现在是什么行情。9.59后两根大阳快速拉升,反弹幅度为前跌势的25-33%之间(百分比为9.59-13.14的度量),被上方缺口压制,几天都攻不上去,说明弱势反弹即将结束。这里的KDJ和MACD的强势表现,是空头继续加仓的时机。

指标强势,说明已经发生的反弹很强,确实很强,两根大阳啊,但幅度有了,空头趋势的调整已经结束了。MACD截取的时间周期长,有滞后性,出现金叉后,反弹已经走出去了,短期强势结束了。这就是弱势行情中,MACD出现金叉往往是空点的原因。弱势反弹很难持续。

再看幅度,弱势反弹不过25%(或者冲过了,但站不稳又下来了),后市大概率是继续跌并创新低,这也是前人总结的经验。

MACD,包括均线系统的滞后是其特性。怎么利用滞后性?核心是看行情,顺势。顺势,既要顺大势,也要顺小势,也就是不同级别的势。10.50后,有么有可能直接攻上去?有。那能不能在两根大阳线后做多?不能。要看位置,10.50在25%关口附近,上有缺口压制,什么时候做多?站稳25%,并突破缺口后才能多。对于空头,什么时候开空?不能有效突破25%或缺口,才能空。10.50后的那根跳空阴线才是合理的空点,也是9.59后一根大阳进场做多的被动止盈位。看着空间挺小,但就得这么做,不出,后面就是电梯,甚至亏损。即便后市是涨的,不出也能赚,但一旦跌破9.59,后面就是加速跌,损失会很严重,因为此时你不知道后面是涨是跌。做盘要合理,不能用利润空间做主导,这也是纪律。

10.50后创新低9.56,又是KDJ和MACD的底背离,抓反弹。这段就和第一次背离不一样了。MACD金叉后始终上扬,说明什么问题?看MA12、26,短周期均线在贴近粘合并逐渐走平,持仓成本集中了,做多的人多了。经过前一波的震荡,现在积蓄了一定的能量,这里背离后的反弹,首先要看对10.50的冲击。后市反弹攻破10.50,但收个十字星,转天一根阴线,KDJ高位,那么反弹结束。

再后,11.05那根长上影倒锤头,啥意思?可能是多方尖兵(仙人指路),也可能是短期见顶信号,这会儿不知道到底是什么。看后市,延续几天调整,但跌的下来吗?MA26在下面托着了,MACD始终上扬,KDJ到创新低,但K线没下来,这也是背离。9.82那根K,起到了洗筹的作用,后市三根小阳金融倒锤头影线内,仙人指路的雏形就出来了,这里是第一多点。什么时候真正做多?跳空高开后的第二根大阳上做多。

彻底脱离6月中旬至8月底的震荡区间上沿后再做多。这个震荡区间,包含数个见底信号:两个锤头,平底(9.59、9.56一线),6月13号和8月29号的两个缺口组成的岛型、MACD持续上扬,MA12、26粘合后向上发散。突破确认后,上攻目标,震荡区间最宽处向突破方向量一倍……

篇幅所限,整个楔形震荡区,就举这一个例子,后面大伙儿对比着看。说说眼下这波行情。楔形突破后一波拉升,出现大幅回调后企稳反弹。就用14年9月初刚突破这段举例吧。

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突破上攻至13.96。KDJ高位,MACD金叉。意思一样,指标强势,但反弹即将终结。这个突破,仍不能确认是真的要启动行情,虽然形态很好。KDJ高位,后市必然要出现调整。这个调整,要正确理解,什么叫调整?对于涨势来说,调整就是不涨了。但形式多种多样,可以跌,也可以横震。弱势中多数是以下跌为调整,强势中多数以横震(时间换空间)为调整。只要不冲过高点,就是调整。

第一次突破后回踩确认,这是必须要有的过程,主力洗筹,散户也要看看是不是真的要拉升。回踩至大楔形上沿后稳住,KDJ低位,MACD死叉。这里指标弱势,该空还是多?该多。因为指标出现弱势,涨势中的调整即将结束。和之前说的一样,只是方向调过来看。另外,均线系统多头排列,强势特征。那什么时候多?站稳楔形上沿出大阳拉升的时候,图中的例子,出现跳空高开大阳并突破13.96,是更安全合理的多点。

之后的一波涨势,KDJ每一次到高位,都是减仓锁定利润的位置,MACD每一次死叉,都是低位加仓的位置。前提是趋势不变,用道氏理论衡量,前面说过了。这才叫高抛低吸,滚动操作。注意,我说的是减仓,不是都平了,要留低位底仓。

25.15后回调,原因也说过了,周图上压力位也很明确。现在跌幅基本到位,但时间没到位。眼下这波小反弹,怎么对待?如果低位18块多没进场的话,现在就不能再追了。原因:KDJ高位,有回调风险,MACD走平即将金叉(也有可能叉不上),这就是短期反弹要见顶的信号之一。现在做多,MACD只要金叉也得平,后面要有回调啊。

什么时候做多?合理的多点是收复缺口后,找一个MACD死叉的位置做,过25.15加仓。如果现在有多单,甚至是前期涨势中的低位多单,那就留着,刚说的新多单开仓点,就是你的加仓位置。如果不能收复缺口,或者不能冲过25.15,那就被动止盈。

这是简单的技术分析,实际包含的内容很多。这里还没包含均线系统,如果后市涨不过去,MA12、26向下与MA60交叉,形成闭合三角,那后市将会是一波明显的大幅下跌。另外,对于成交量这块,有朋友在评论区提到了。成交量是个很好的参考依据,但是在一定的时间周期内有效,几周或几个月的跨度。时间一长,效果就不大了,就像周图上显示的那样,现在的成交量,和07年前那波牛市能比吗,市场环境不同,股票数多了,股本大了,交易者也多了,钱也多了……

篇幅所限,只能说到这,大伙儿平时多看看书,包括我一直推荐《股市操练大全》系列,都是掰开揉碎了给讲,很细致,我也是看懂这套书才开窍的。当然还要经过不断的实盘操作,不断总结。不要期望看两眼就能会,不靠时间耗是成不了的。再有,不要被眼前的利润冲昏头脑,老话说牛市出股神,涨势中赚钱是正常的,牛市都赚不了,还指望熊市赚?07年之后,14年5月前或者创业板开市前,大部分投资者在哭。所以,认清自己的能力,不断做,不断提高。(回答中有笔误或者错别字,大伙儿请忽略)
谢邀。

2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节... 显示全部 »
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2015.2.24第一次补充……

KDJ到高位,MACD刚金叉,这个两个说的是不同的事。KDJ高位表明短期强势,并有回调风险。MACD刚金叉,得看在什么位置叉上的,是震荡期,还是趋势过程中。要细说,话就多了。况且我也不知道题主看的是哪段行情,只看节前最后一天(东方电气),KDJ高位,MACD还没叉上了……

贴个东方电器的日线图
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前面一段完整循环走完了,从13年7月,又开始一轮新循环。低位大楔形震荡整理,持续到14年9月初。之前回答了一个问题,说趋势跟随,这就是个例子,震荡期别跟,没法跟,什么时候突破了,什么时候再跟。

14年9月初,突破,一般都先来个假突洗盘,回撤找确认。跌到13块附近,震荡区上沿撑住,出阳线再多,别着急。趋势一旦出来,幅度就不小,因为震荡期很长,积累的能量很多,释放需要一个过程。做趋势最好别左侧,不差那几个点的利润。

趋势出来,MACD始终走强,中间到关口也要回落,这都正常,你得让短线的走啊,主力还得不断洗筹加仓,这都是必须有的过程,不用在意这个。KDJ同样,到高位就要调,只是幅度大小的问题。就算不跌,用时间换空间,也是调整,价格不怎么掉,但KDJ下来了,这就算调完了。KDJ频率更快,因为截取的周期比MACD短。

趋势能走多远,不知道,可以有个预判,就像图里这样,有个比例尺量,每到一个关口(整数比例,黄金分割等等)就注意一下,目的是减仓锁一部分利润,调完了再接不就行了。整个趋势走的是否正常,最简单的,用道氏理论衡量,是不是不断创新高,是不是低点也不断升高。涨势尤其看低点,高点还不太重要,低点必须要不断升高,调的太深就废了,人气没了,钱不跟还怎么涨。

后面涨到25块附近,整体涨幅两倍多了。一般,每涨到两倍多,都得有个像样的调整,当然这是笼统的说,不是绝对的,只是心理有个预判。哦,到位了,出现大幅调整都是正常的,22-24附近每天都是大幅震荡,这就是告诉你现在是阶段小顶,减仓锁利润,后面跳空低开大阴线,回调到61.8%附近,强势调整这就算到位了,但能接吗?不能,这里不是马后炮,一根大阴线下来,MACD刚死叉,而且是创高点25.15后的第二次死叉,空头能量没放完啊,上涨趋势的死叉是个买点,但得看在什么位置,什么时候。

现在是到50%位撑住了。50%是重要的多空分界,跌破了,后面大概率得到33%甚至25%,趋势基本就废了,再反弹,至少短期很难冲过25。这个比例是从突破震荡上边沿到高点25.15的幅度。在前面还要量一个大的,从低点9.56到25.15,这波回调低点是在大幅度比例尺的66.7位,还是强势调整。目前反弹第一目标就是把缺口补上,能补上就继续拿,不能,那就出了算了,得调一段时间了。如果都过不了缺口,200%那就压住了,短期继续调。这就是几种预测方案,走一步看一步。

上涨趋势的跟随,就是逢低多,关键是这个“低”,什么叫低,回调确认了才叫“低”,重要关口能撑住,才叫确认。跟上趋势,不用管什么时候结束,该结束的时候,盘面自然有反映,指标也有反映。就像22-24这段,高位大幅震荡,MACD中DIF和柱状线随K线高点的降低而降低,提示的很清楚了。

再看周图,现在什么位置,有个大体的轮廓,做哪段就看哪段。这里只是大概说说。时间跨度长,要说,至少要从震荡区开始说。大伙儿给个赞呗,我回答问题从没邀过赞,这回也厚脸邀一次,哈哈。因为写这个确实需要时间,另外,这只是我一家之言,怎么做还得看题主,我只是提供一个思路。。。

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感谢大伙儿支持,既然说,就从头开始。

看周线,大体分为五部分。95年上市-01年6月初;01年6月初-05年11月初;05年11月初-08年11月初;08年11月初-12年12月初;12年12月初至今。

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第一部分:没啥可说的,大周期区间震荡。

第二部分:延续第一部分,仍是大周期区间震荡,但明显各个阶段低点在不断升高,组成了一个平顶大楔形。一般这种图形出来,后市大概率是向上突破。正因为阶段低点在不断升高,多空力量对比已经很明显了,跌不动了,不断继续能量,就等着突破那一刻。

第三部分:第二部分突破后,形成一波完整的八浪循环。上五浪是很典型的强势上攻,2、4浪回调幅度和时间都很短。下三浪中,注意B浪反弹。出于主力持仓很大,诱导散户高位接盘的目的,一般B浪是要创新高的,高点要高于上五浪的最高点,这样散户才能被骗,以为是第5浪延展了,这是惯用手法。C浪前半段(08年1月中旬-5月初),主力出货任务基本完成,后面(5月初-11月初)成交量集中放大,是散户多杀多。

C浪延展,两种情况,如果中间有大幅反弹,高点接近A浪低点,甚至超过,说明主力操作失误,没出完货。没有大幅反弹,只是一路阴跌,那就是散户的踩踏事件,很悲催的。所以介入的时候,要看图形是什么样的。

第四部分:复杂头肩。无论经济环境,还是市场气氛(一波大跌后,刚缓过神来),都不支持大规模牛市行情。图形不整就代表心气不整,主力不想做长,都是抓一把就走,不止这只股票,大部分老股都这模样。

第五部分:延续第四部分,但明显做了个低位楔形,之后突破拉升一段。整个周线图,有四个较为明显平顶/底震荡整理图形,这是最基本的蓄势突破走势。能涨/跌多少,最简单的方法,楔形最宽处,向突破方向量一倍幅度就可以了,至少发展一倍的幅度。

还有一种方法——盘多久,涨/跌多大,就是把时间跨度竖过来,作为幅度测量。这个方法是前人的经验总结,蓄势时间等比例作为涨跌幅度。注意一点,涨幅与盘整时间比值,在牛市中大概率大于等于1,熊市大概率小于等于1;跌幅与盘整时间比值,在牛市中大概率小于等于1,熊市中大概率大于等于1。比例可以用百分比、黄金分割细化。比如大于1的,向上三档1.125、1.25、1.318;小于1的,向下三档0.875、0.75、0.618,基本都会落在这几个关口附近。

捋顺整个脉络,第一二三部分是牛市的蓄势、爆发、完结过程;第四五部分,一直处于熊市状态。熊市阶段,如果这只标的能空的话,都是逢高空。现在就有了一个大体认识,这只股还在熊市行情中。什么时候叫牛市,突破历史高点才行。注意我说的牛熊,对应的是周线,或者月线周期。趋势分级别,这个大伙儿都应该明白,要捋清标的脉络,必须要从大周期开始(我用周图,是因为比月图看的更清楚,画的更细)。

明确这只股的整体脉络,再看现在的走势(第五部分)。楔形整理突破后,上攻目标位有三个测量方法:日线度量的两倍多涨幅(概率关口),楔形最宽处向突破方向度量的涨幅,第四部分的两肩的高位关口。到位置停,开始回调,这是必须的。都不用想太多,一次性攻破37.64是小概率事件,因为现在大周期还是熊市。

现在制定什么策略呢?操作上讲究看大做小,大周期熊市,小周期(日线)牛市。短期就是强势,虽然回调时间没到位,但幅度有了,日线回调50%,周图也有支撑,就可以顺短期强势继续做多,止损为有效跌破日线50%位。能突破25.15并站稳,加仓,不能就平。目前价位到25.15间这段,不能加仓,因为首先面对的就是第四部分双肩下沿的阻力压制,加了仓,如果冲过不去,会吞噬掉之前的利润,甚至造成亏损。

大周期熊市,主力空头就是逢高空(我不知道这只股能不能融券,假设能做空),只要反弹过不了25.15,就继续空。跌破日线50%位,加仓空,目标位前期楔形上沿。

我不知道后市怎么走,但有这两个对策,心理就有底,随便怎么走,都可以从容应对,这样能避免心理因素造成的影响。

回过头来看日线(第五部分),先看楔形震荡这块,做图形指标分析。我把均线系统的短期两根周期改为12、26,配合MACD。

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从13.14(多么好的数字)开始一波跌势,创三个低点:9.70、9.59、9.56。

9.70这根K,锤头长下影。经历一段时间,或者大幅深跌后的锤头,是见底信号,如果后一天来个跳高阳线,底部就基本形成了,但结果没有,是个影线内的小K,这时,锤头就是空方尖兵(魔鬼指路),收下影创新低是大概率的。达到9.59低点,MACD,KDJ同时底背离,反弹在即。冲到高点10.50,KDJ高位,K线被9.70那根K前的缺口压制,经过几天的冲击仍过不去,这就是弱势反弹。

这里MACD是金叉,这就回到题主的问题——KDJ高位,MACD金叉怎么做。首先看是在什么行情中,现在是弱势行情没有完结,每次上攻,首先要以反弹对待,反弹就是对前期空头趋势的调整,反弹结束,空头趋势延续。

K线冲到10.50,KDJ高位,表明短期强势并超买,有回调风险,MACD金叉,表明多头趋势可能要展开,但一定要明确,现在是什么行情。9.59后两根大阳快速拉升,反弹幅度为前跌势的25-33%之间(百分比为9.59-13.14的度量),被上方缺口压制,几天都攻不上去,说明弱势反弹即将结束。这里的KDJ和MACD的强势表现,是空头继续加仓的时机。

指标强势,说明已经发生的反弹很强,确实很强,两根大阳啊,但幅度有了,空头趋势的调整已经结束了。MACD截取的时间周期长,有滞后性,出现金叉后,反弹已经走出去了,短期强势结束了。这就是弱势行情中,MACD出现金叉往往是空点的原因。弱势反弹很难持续。

再看幅度,弱势反弹不过25%(或者冲过了,但站不稳又下来了),后市大概率是继续跌并创新低,这也是前人总结的经验。

MACD,包括均线系统的滞后是其特性。怎么利用滞后性?核心是看行情,顺势。顺势,既要顺大势,也要顺小势,也就是不同级别的势。10.50后,有么有可能直接攻上去?有。那能不能在两根大阳线后做多?不能。要看位置,10.50在25%关口附近,上有缺口压制,什么时候做多?站稳25%,并突破缺口后才能多。对于空头,什么时候开空?不能有效突破25%或缺口,才能空。10.50后的那根跳空阴线才是合理的空点,也是9.59后一根大阳进场做多的被动止盈位。看着空间挺小,但就得这么做,不出,后面就是电梯,甚至亏损。即便后市是涨的,不出也能赚,但一旦跌破9.59,后面就是加速跌,损失会很严重,因为此时你不知道后面是涨是跌。做盘要合理,不能用利润空间做主导,这也是纪律。

10.50后创新低9.56,又是KDJ和MACD的底背离,抓反弹。这段就和第一次背离不一样了。MACD金叉后始终上扬,说明什么问题?看MA12、26,短周期均线在贴近粘合并逐渐走平,持仓成本集中了,做多的人多了。经过前一波的震荡,现在积蓄了一定的能量,这里背离后的反弹,首先要看对10.50的冲击。后市反弹攻破10.50,但收个十字星,转天一根阴线,KDJ高位,那么反弹结束。

再后,11.05那根长上影倒锤头,啥意思?可能是多方尖兵(仙人指路),也可能是短期见顶信号,这会儿不知道到底是什么。看后市,延续几天调整,但跌的下来吗?MA26在下面托着了,MACD始终上扬,KDJ到创新低,但K线没下来,这也是背离。9.82那根K,起到了洗筹的作用,后市三根小阳金融倒锤头影线内,仙人指路的雏形就出来了,这里是第一多点。什么时候真正做多?跳空高开后的第二根大阳上做多。

彻底脱离6月中旬至8月底的震荡区间上沿后再做多。这个震荡区间,包含数个见底信号:两个锤头,平底(9.59、9.56一线),6月13号和8月29号的两个缺口组成的岛型、MACD持续上扬,MA12、26粘合后向上发散。突破确认后,上攻目标,震荡区间最宽处向突破方向量一倍……

篇幅所限,整个楔形震荡区,就举这一个例子,后面大伙儿对比着看。说说眼下这波行情。楔形突破后一波拉升,出现大幅回调后企稳反弹。就用14年9月初刚突破这段举例吧。

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突破上攻至13.96。KDJ高位,MACD金叉。意思一样,指标强势,但反弹即将终结。这个突破,仍不能确认是真的要启动行情,虽然形态很好。KDJ高位,后市必然要出现调整。这个调整,要正确理解,什么叫调整?对于涨势来说,调整就是不涨了。但形式多种多样,可以跌,也可以横震。弱势中多数是以下跌为调整,强势中多数以横震(时间换空间)为调整。只要不冲过高点,就是调整。

第一次突破后回踩确认,这是必须要有的过程,主力洗筹,散户也要看看是不是真的要拉升。回踩至大楔形上沿后稳住,KDJ低位,MACD死叉。这里指标弱势,该空还是多?该多。因为指标出现弱势,涨势中的调整即将结束。和之前说的一样,只是方向调过来看。另外,均线系统多头排列,强势特征。那什么时候多?站稳楔形上沿出大阳拉升的时候,图中的例子,出现跳空高开大阳并突破13.96,是更安全合理的多点。

之后的一波涨势,KDJ每一次到高位,都是减仓锁定利润的位置,MACD每一次死叉,都是低位加仓的位置。前提是趋势不变,用道氏理论衡量,前面说过了。这才叫高抛低吸,滚动操作。注意,我说的是减仓,不是都平了,要留低位底仓。

25.15后回调,原因也说过了,周图上压力位也很明确。现在跌幅基本到位,但时间没到位。眼下这波小反弹,怎么对待?如果低位18块多没进场的话,现在就不能再追了。原因:KDJ高位,有回调风险,MACD走平即将金叉(也有可能叉不上),这就是短期反弹要见顶的信号之一。现在做多,MACD只要金叉也得平,后面要有回调啊。

什么时候做多?合理的多点是收复缺口后,找一个MACD死叉的位置做,过25.15加仓。如果现在有多单,甚至是前期涨势中的低位多单,那就留着,刚说的新多单开仓点,就是你的加仓位置。如果不能收复缺口,或者不能冲过25.15,那就被动止盈。

这是简单的技术分析,实际包含的内容很多。这里还没包含均线系统,如果后市涨不过去,MA12、26向下与MA60交叉,形成闭合三角,那后市将会是一波明显的大幅下跌。另外,对于成交量这块,有朋友在评论区提到了。成交量是个很好的参考依据,但是在一定的时间周期内有效,几周或几个月的跨度。时间一长,效果就不大了,就像周图上显示的那样,现在的成交量,和07年前那波牛市能比吗,市场环境不同,股票数多了,股本大了,交易者也多了,钱也多了……

篇幅所限,只能说到这,大伙儿平时多看看书,包括我一直推荐《股市操练大全》系列,都是掰开揉碎了给讲,很细致,我也是看懂这套书才开窍的。当然还要经过不断的实盘操作,不断总结。不要期望看两眼就能会,不靠时间耗是成不了的。再有,不要被眼前的利润冲昏头脑,老话说牛市出股神,涨势中赚钱是正常的,牛市都赚不了,还指望熊市赚?07年之后,14年5月前或者创业板开市前,大部分投资者在哭。所以,认清自己的能力,不断做,不断提高。(回答中有笔误或者错别字,大伙儿请忽略)
匿名用户

回答了问题 2017-04-13 08:405 个回复 不感兴趣

优质资产注入上市公司的具体形式是怎样的?

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题主有过很多思考,但是略微有点乱,我来帮你捋一下。
1、资产注入其实就是并购,上市公司并购标的资产。根据支付的对价的不同,有
1.1 现金收购,
1.2 支付股权,以及
1.3 现金+股权

至于到底用什么作为支付对价,完全是一个谈判和博弈的结果,取决于双方... 显示全部 »
题主有过很多思考,但是略微有点乱,我来帮你捋一下。
1、资产注入其实就是并购,上市公司并购标的资产。根据支付的对价的不同,有
1.1 现金收购,
1.2 支付股权,以及
1.3 现金+股权

至于到底用什么作为支付对价,完全是一个谈判和博弈的结果,取决于双方意愿和市场情况。被收购方接受现金、股权的比例也跟估值有关。比如也许Target的原股东更喜欢现金,但如果接受一部分股票可以提高估值,也未尝不可。

1.1 现金收购又可以分为
1.1.1 自有现金,和
1.1.2 筹集资金,中间又包含了承债和股票融资两种模式

题主提到了一种是先向Target股东做现金类定增,再用募集资金收购目标资产。现实中一般没有这么折腾的,没有意义。以国内为例,《重组办法》42条规定了“特定对象以现金或者资产认购上市公司非公开发行的股份后,上市公司用同一次非公开发行所募集的资金向该特定对象购买资产的,视同上市公司发行股份购买资产。”

至于题主问的为啥资产注入会被资本市场,尤其是A股市场认为是利好,主因在于证监会浓浓的父爱主义监管理念。证监会也有题主的担心,及发行股份会摊薄公司业绩,如果不严加监管,中小股东的利益就得不到保障,好好的业绩就会无端被注入的垃圾资产摊薄……

于是证监会规定,首先,发现股份购买资产必须经证监会重组委审核;
其次,一般情况下注入资产的市盈率估值小于上市公司现有估值倍数,即除非你不想通过证监会审核。

因此,公司公告出来的方案都是上市公司占便宜,如果交易顺利执行,盈利预测能够兑现,则上市公司的每股收益都是增厚的,这也就不难理解为啥每次类似的公告出炉,股票都会连拉几个涨停,而公告之前必须严防死守不能透露内幕消息。

同时证监会还有一个杀手锏,就是“业绩承诺“,说白了就是一个单方向对赌。也就是Target没有实现盈利预测,那就要往下修正估值,目前通行的办法就是已发行的部分股票以1块钱的名义价格回购注销,“吃了我的给我吐出来”,上市公司稳赚不赔。

当然,目前也有了一些更市场化的“对赌”模式,即如果超额完成业绩,也可以对估值进行向上修正,这种模式更加公平,但上市公司还是不会吃亏。
匿名用户

SeanTan又名旺财 回答了问题 2017-04-13 08:4010 个回复 不感兴趣

公司上市后有哪些坏处?

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在中国,如果能上市当然是上市好,为什么,因为上市后无论股权还是债权融资成本相比同等条件的未上市公司都低多了——比如银行融资,作为一个地级市的龙头的未上市公司,可能银行一年期贷款融资实际成本是12%,而上市公司可能就是基准利率;同样的,规范税后5000万净利的企... 显示全部 »
在中国,如果能上市当然是上市好,为什么,因为上市后无论股权还是债权融资成本相比同等条件的未上市公司都低多了——比如银行融资,作为一个地级市的龙头的未上市公司,可能银行一年期贷款融资实际成本是12%,而上市公司可能就是基准利率;同样的,规范税后5000万净利的企业私募股权融1亿元的成本可能是25%的股权,而同样的上市公司可能只需要6.7%的股权;
——融资成本决定你能或者不能干很多事情。
同时,对于企业主而言,上市后与上市前的财富增值变现能力是天壤之别,还是拿5000万净利的企业来说事,假设是个人持有100%股权,上市前每年只能从5000万中拿一部分出来用,上市后所持股票的市值可能在15亿元以上,需要用钱的时候随便减持一点股票就可以了。

于是,我倒是经常听企业主谈论如何才能上市,不上市往往不是不想上,其实是不能上,比如存在税务或者业务的合规问题。

那么,上市后比较大的不好的地方在哪儿呢?除了信息披露以外,有几点:
1、税务规范。这个是普遍的但又不能明说的灰色问题,上市公司的税务是比较规范的,这会带来很高的成本,很多企业,不规范能挣钱挺滋润,税务规范利润就没了。
2、业务规范。很多企业的业务是以不合规的方式进行的,比如保健品行业这样的情况很普遍,那么上市后很多业务就不能做了。
3、控制权。成为公众公司,别人是可以通过二级市场举牌来购买获得控制权的,而私人公司则不存在这个问题。但这本质是由于控股股东获得经济利益而承担的风险——如果控股股东保持51%以上绝对控股,不管是公众公司,还是私人企业,别人都不能夺取你的控制权(这里指绝大多数情况,不包括其他安排)。
无非是利益(股权变现)和风险(控制权)之前的权衡。
匿名用户

Joy Cai 回答了问题 2017-04-13 08:4010 个回复 不感兴趣

公司为什么要融资上市?

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既然是教科書外,我就從工作經驗講講企業IPO的原因吧,分享我以前和一些打算上巿的企業的客戶想法,地點不限於中國,由於涉及企業商業機密,恕我不能太明指。

上市为了钱这点很多答案都说了,我就写点和钱没什么关系的。中国的股市让很多人失望,但这个世界不全是圈钱的人,... 显示全部 »
既然是教科書外,我就從工作經驗講講企業IPO的原因吧,分享我以前和一些打算上巿的企業的客戶想法,地點不限於中國,由於涉及企業商業機密,恕我不能太明指。

上市为了钱这点很多答案都说了,我就写点和钱没什么关系的。中国的股市让很多人失望,但这个世界不全是圈钱的人,无良的企业。

1 二代不行
一台灣客戶,創始人60多了,有兩個兒子一個女兒,都不肯接他爹的生意。老爺子尋思找一家更大的企業來收購或把公司上市。后來考慮到怕收購的公司會減員或辭退一些老臣子,還是選擇上市,找職業經理人再接手然后他自己再慢慢淡出管理层。上市的不一定都是圈钱啊,同学们,我遇上二代不行的还真不少。创始人反而不舍得把公司上市的是真的有。

2 創始人分歧
一科技公司,有兩個創始人A和B,公司發展到4億左右銷售的時候兩創始人對公司的產品方向產生很大的分歧,兩人試著調整,最後還是不行。B決定退出,自己去搞,但是A沒有現金買下B的股份,於是B找了一些投資者,但是投资者不同意只投资让A全权决策,且B对估值也不满意(B想要套现自己做),进入死循环,于是决定B卖一部分股票给A,先不拿钱,分期偿还,一部分比例拿去上市,然后B在市场上把最后部分套现。

3 自证清白
全球前几大的通讯设备制造商在全球除日本和美国外都得很好(估计都猜得到是哪一家,但我也是不想提名字,不过它家这件事媒体有许多报导,也不算是我先透露的),但由于美国一直以创始人军方背景会对美国国家安全有威胁为由,阻止它的产品进美国。于是,公司高层曾经有想过把公司在美国或其它大的交易所上市,自证一下清白,后来觉得就算是这样人家也未必鸟你,于是作罢。(这个和某行ECM部门讨论时我有在场,不是“听说”)

4 监管和市场认可
由于反洗钱和国际一些公约限制,很多发展中国家的非国有企业连开个离岸账户都要找律所去作验证,很麻烦,所以很多印尼菲律宾的公司都去新加坡上市,这样公司的治理情况和公开资料就等于有第三方的验证,别的不说,开个户就容易多了。中国的公司在国际上相对好一些,但是有些领域还是对中国企业的公司治理不信任。浙江一个公司的老总就觉得受这些歧视很憋屈,在丢了一张大单后,决定去亚洲某大交易所上市,请了四大之一的会计师和一家知名的律所来做这单IPO,承销行是谁就不说了,总之,如果不是为了这样的原因,他是不会愿意上市的。

5 为面子
中国南方某三四线城市,是知名的玩具工艺品生产基地。然后有一家玩具企业首先在A股上市了,然后在小城镇上一下子牛B了,一下子风光起来了,一下子和其它差不多大小的公司就拉开三条街的距离,连他们家帮忙的阿姨去市场买菜时都倍有面子。于是乎剩下的差不多的公司就不淡定了,开始问怎么能上市,然后有两家券商一年多内在这个县级行政区就搞了3单IPO。(我当时所以在金融机构没有A股的承销牌照,因为是我的家乡,有些认识的人介绍,我友情被咨询了一下)

6 说个段子
同学们,你们知道《中国合伙人》里黄晓明为什么最后决定要去美国上市么?你以为是兄弟情么?还记得电影一开头,他被美帝拒签了多少回么?同学们啊,在美国上市的非美国公司董事都可以拿到10年的无限次数的签证,且只要公司一直在,可以一直续啊,胸中一口恶气终于出了有木有?从此签证官都可以不用鸟有木有?从此美帝随便进出有木有?
(这虽然是段子,但是美国最近在征收美国籍富豪在海外的资产的税,确实有些人已经在想可以用这招,又能呆美国又可以保留自己的国籍,对于有些人的资产而言,税比上市成本还要高。)

好了,说完了,欢迎拍砖。
匿名用户

回答了问题 2017-04-13 08:409 个回复 不感兴趣

为什么提倡整体上市?

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整体上市这事儿说起来挺复杂,希望我能尽量简单地说明白。

概括来说,整体上市主要是从关联交易和同业竞争两个方面考虑的;核心上说,整体上市是为了防止大股东通过上市公司损害公众股东的利益。

举个栗子:有个姓田的老板,他手下有三家公司(说“他手下有三家公司”,就是... 显示全部 »
整体上市这事儿说起来挺复杂,希望我能尽量简单地说明白。

概括来说,整体上市主要是从关联交易和同业竞争两个方面考虑的;核心上说,整体上市是为了防止大股东通过上市公司损害公众股东的利益。

举个栗子:有个姓田的老板,他手下有三家公司(说“他手下有三家公司”,就是指田老板对这三家公司来说都是直接的控股股东):养猪场A,做火腿肠的公司B,做午餐肉的公司C。
所谓整体上市,就是指ABC这三家企业都要纳入上市范围,即,田老板只能直接控股任意一家公司(比如A),其余两家B和C在股权关系上必须成为A的全资子公司(或者A的控股子公司、或者孙公司,都行,不用计较这些形式,核心是B和C必须由上市公司A直接控制,而不能由田老板直接控制)。

否则——
(1)假如只有养猪场A上市了,做火腿肠的B和做午餐肉的C留在田老板手里,这就会带来关联交易的问题:上市公司A生产出来猪肉低价卖给B和C,田老板自己通过火腿肠和午餐肉大赚了一笔,最后A亏损了,ST了,退市了,田老板可以不care,但A的散户怎么办?
(2)假如养猪场A和火腿肠公司B都上市了(这句话的意思是:比如A是上市公司B是其子公司,或者B是上市公司A是其子公司;而非A和B都是上市公司),这就会带来同业竞争的问题:田老板拿着午餐肉公司的股权,手里有点儿什么秘密配方或者佐料,都搁在午餐肉里面了,摆在同一家超市里,午餐肉这么好吃,消费者都去买午餐肉了,没人买火腿肠,还是那句话——田老板可以不care,但上市公司的散户怎么办?

所以:如果你手里有一家公司想上市,那么你手里其他公司与之有竞争关系的、或者上下游关系的,请一并纳入上市范围,即,整体上市。

另外补充说明几点:
(1)我举的例子很简单,实务中会遇到很多很复杂、很具体的问题——你说同业竞争,OK,那什么是“同业”?什么是“竞争”?田老板手里有一家做电影的公司,还有一家做电视剧的公司,要不要整体上市?或者再复杂一些,田老板手里有一家做电影的公司,他还有一个因家族纠纷而老死不相往来的亲弟弟,这位弟弟手里有一家做电视剧的公司,要不要整体上市?如果要,又怎么实现?——这些问题都需要很深入的分析和很现实的解决方案。
(2)对于关联交易和同业竞争,整体上市并非唯一的规制策略,还有其他的,比如对关联交易,需要如实披露、董事会股东大会审议的时候回避表决等,对同业竞争,实际控制人或者董监高需要出具相关承诺等,但是这些手段效果大多比较微弱,整体上市是最根源、最狠的审核政策。
(3)以上讨论分析主要基于中国A股市场的实务经验,海外资本市场我猜也是这个思路,但具体尺度与模式等我表示完全不清楚╮(╯_╰)╭

为什么提倡整体上市?

公司为什么要融资上市?

公司上市后有哪些坏处?

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